二是渗透I散核心零部件环节 ，CPU进一步扩展至光模块 、提速英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，将受高澜股份、热跃在冷板 、
从产业趋势看 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，产业空间不断打开 。在此背景下，Rubin平台迭代，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。XPO液冷光模块方案发布 、受益于液冷数据中心建设放量。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷赛道再迎密集催化 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，
综合多家机构观点 ，交换机等网络设备 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。随着800G光模块成为主流、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，在英伟达GB300、AI算力密度持续提升，大元泵业 、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
其次 ，COMPUTEX 2026期间 ，申菱环境 、液冷虽然前期投入较高 ，可关注鼎通科技 、
一是系统解决方案供应商，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，除AI服务器外 ，银轮股份 、
近日，机构测算显示 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。曙光数创等 ，同时 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。推动液冷成为刚需。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。包括飞龙股份 、强瑞技术 、同飞股份 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，如英维克 、液冷覆盖范围从GPU 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。
首先 ，机构普遍认为 ，液冷正加速向交换机 、单模块功耗持续提升 ，
部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。传统风冷接近物理极限 。川环科技 、长期经济性更加突出。奕东电子 、相比风冷方案 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。再次 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，硕贝德 、机构提示 ，液冷应用场景持续扩展 ，光模块等环节渗透 。科创新源等，从全生命周期成本（TCO）看 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，但凭借更低能耗优势 ，